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持仓分析:期指多空主力双双减仓

上周市场未能延续此前涨势再创新高,反而冲高回落。上证综指自3450点一路下行,最低跌至3373点,上周五收报3382点,失守3400点整数关口。期指三个品种走势分化严重:IH表现突出,主力合约当周涨幅达到2.6%IF小幅收涨,主力合约上涨0.2%IC则大幅回落,当周跌幅超过4.5%。基差方面,IFIH走势弱于现指,IF主力合约贴水由0.7点扩大至2.7点,IH由升水11点转为贴水1.6点,IC较现指相对抗跌,贴水由59.4点收窄至38.3点。

 

量能方面,由于交割周来临,期指持仓出现明显回落,三个品种总持仓当周减少4872手,至91493手。各品种持仓均有不同程度削减:IF持仓降幅最大,下滑2297手,至40605手;IH紧随其后,当周减仓1749手,至22491手;IC减仓幅度最小,持仓减少826手,至28397手。

 

主力持仓方面,虽然受交割因素影响,但各品种由于移仓速度不同,多空主力持仓呈现增减不一的局面。IF多空双双减仓3000余手,空头减仓力度更大,当周减少3618手,净空持仓降至2368手。IH则由于主力移仓速度较慢,直至交割周方有近月和次近月两个合约上榜,多空主力持仓较前一周大幅增加,多头增3398手,空头增4125手,净空持仓增至1189手。IC多空主力分别减仓1024手和1693手,净空持仓降至209手。

 

具体席位方面,虽然市场出现连续大幅下跌,但IF各席位多头持仓未见一致下滑,部分席位略有增仓。乾坤、方正中期等席位多头持仓均有不同程度增加,乾坤期货多头增仓200余手,净多持仓增至1401手,同时五矿经易、鲁证及申银万国期货等净多持仓排名靠前的席位多头均有不同程度减仓。另一方面,空头并未顺势加仓,相反净空持仓居于前列的席位空头持仓几乎无一例外出现下滑,其中中信期货当周空头减仓500余手,净空持仓降至1430手。

 

总体来说,交割周期指持仓出现显著回落,同时虽然指数走低,但市场心态谨慎,空头未见明显增仓。预计本周期指将有所企稳,呈现横盘整理走势。

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