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全球进入“避险”模式 恐慌指数劲升美股收跌

美东时间周三,地缘政治风波终结了美股频创新高之路,全球市场似乎进入避险模式,反映标普500指数预期波动的波动率指数“恐慌指数”VIX触及逾一个月以来最高,金价大幅攀升逾1%,欧美股市齐跌。

 

道琼斯工业平均指数小幅收跌,30个道指成分股涨跌参半,波音、迪斯尼及高盛贡献最大跌幅,家得宝、旅行者保险、苹果及强生股价支撑道指,值得关注的是,强生集团最新研究出艾滋病疫苗,对该公司股价起推动作用。

 

  即使在美国最新靓丽经济数据面前,投资者仍然选择抛售手中股票,据报道,美国6JOLTS职位空缺616.3万,预期570.0万,前值566.6万修正为570.2万。然而,该数据提振美股涨幅的时间有限,在周二交易中,特朗普警告朝鲜的相关言论后,美股随机转跌。

 

  周三全球金融市场波动性加大,全球市场似乎进入避险模式,亚太股市中日经、韩国股指纷纷跌逾1%,而欧美股市亦是全线大幅下挫,其中德法瑞士等国更是跌超1%,而瑞士股指创6月以来最大单日跌幅。衡量市场波动性指数的VIX一度飙升逾10%,截至美股收盘,VIX6.20%,报11.62美元,同样,金价亦是攀升逾1.5%,创两个月最大涨幅。

 

  种种迹象显示,全球市场进入了避险模式,对此,分析师纷纷将矛头指向了特朗普“黑嘴”,周三凌晨,美国总统特朗普突然发声,警告朝鲜称,其对美国构成的任何威胁都将招致“这个世界前所未见的火与怒”,将两国之间的口头交锋推上新高度;数小时后,朝鲜强硬反击,称正在“仔细检查”用导弹打击美国在太平洋领地关岛的计划。美朝互开“嘴炮”令全球市场进入避险模式。

 

  然而,应观察到另外一个现象是,虽地缘政治紧张终结了美股频创新高之路,但美股市场结构性分化早已愈演愈烈。一方面,周一以大蓝筹为主的道琼斯工业平均指数连续九个交易日创新高,另一方面,衡量小盘股表现的罗素2000指数连续两周下跌,今年以来持续跑输大市。

 

  由于流动性显著不及大盘股,小盘股一直被视为更具风险性的投资,因此很多市场观察人士将罗素2000指数的表现视为更广泛市场的风险情绪指标。

 

  有分析指出,这种结构性分化是因小盘股缺乏卖方机构所致,据路透社统计,总体而言,过去3年,未受到华尔街正式关注的罗素2000指数中的小市值股票数量猛增了30%,这也导致Tootsie Roll Industries Inc(NYSE: TR)、露华浓(NYSE: REV)和露比餐厅(NYSE: RT)等知名品牌成了那些没有时间或资源认真研究的投资者的盲区。

 

  不过,企业业绩分化也是小盘股走弱的一个原因,据FactSet统计的数据显示,截至84日已经有84%的标普500指数成分股发布财报,整体盈利增长10.1%,创下2011年第四季度以来最高。已经披露业绩的标普500成分股中,72%的公司盈利超预期。而据杰弗瑞证券的报告,衡量小盘股的标普600指数上财季盈利预期将同比下滑2.5%

 

  瑞信美股分析师Lori Calvasina表示,小盘股和大盘股的业绩分化很明显,罗素2000成份股中,只有61%的企业盈利好于预期。只有在美国经济实现3%的增长条件下,小盘股才有望实现两位数的盈利增长,但目前还没看到美国经济明显走强的动力。


(东方财富网)