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自营利率和信用衍生产品业务--远期利率协议

  指交易双方约定在未来某一日,交换协议期间内一定名义本金基础上分别以固定利率和参考利率计算的利息的金融合约交易。其中,远期利率协议的买方支付以固定利率计算的利息,卖方支付以参考利率计算的利息。

  2007年9月29日,中国人民银行发布《远期利率协议业务管理规定》,2007年11月1日起推出远期利率协议业务。

  远期利率协议是全国银行间本币市场继债券远期和利率互换后推出的第三个利率衍生产品。与利率互换类似,远期利率协议也是管理利率风险和调整利率不匹配的一种金融工具。利率互换可以看作是一系列远期利率协议的合成,远期利率协议则可以看作是单期的利率互换。