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融资融券——负债管理

一、 负债类型

1、融资负债:指客户以其信用账户中的资金和证券为担保,向证券公司申请融资买入证券时,证券公司与证券登记结算机构结算交收时为其垫付的资金金额。

2、融券负债:指客户以其信用账户中的资金和证券为担保,向证券公司申请融券卖出证券时,证券公司与证券登记结算机构结算交收时为其垫付的证券数量。

3、利息负债:指客户以其信用账户中的资金和证券为担保,向证券公司申请融资或融券时,根据双方合同约定的融资年利率或融券年费率计算,须向证券公司缴交的利息金额。

二、 负债偿还

1、卖券还款:通过卖出证券的方式来偿还融资资金负债。

2、买券还券:通过买入证券的方式来偿还融券证券负债。

3、直接还款:直接使用信用账户现有资金偿还融资资金负债。

4、直接还券:直接使用信用账户现有证券偿还对应的融券证券负债。 

三、一般的业务规定

1、客户卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款,须优先偿还该客户的融资欠款;

2、未了结相关融券交易前,客户融券卖出所得价款除以下用途外,不得另作他用:

(1)买券还券;

(2)偿还融资融券相关利息、费用和融券交易相关权益现金补偿;

(3)买入或申购证券公司现金管理产品、货币市场基金以及本所认可的其他高流动性证券;

(4)证监会及交易所规定的其他用途;

3、证券公司与客户约定的融资、融券期限自客户实际使用资金或使用证券之日起计算,融资、融券期限最长不得超过6个月;合约到期前,证券公司可以根据客户的申请为客户办理展期,每次展期期限不得超过6个月。

4、发生标的证券暂停交易,未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的,可以与客户约定顺延融资融券期限,也可以按合同约定了结融资融券关系。

四、强制平仓

客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的,证券公司可以根据与客户的约定处分其担保物,不足部分可以向客户追索。

五、负债偿还的操作指引(以某券商交易软件为例说明)

1、直接还款

点开“信用――直接还款”,输入还款金额,勾选“启用指定合约”后按确定键,若未勾选,则一般会按负债产生的先后顺序偿还负债,如下图:

2、卖券还款

点开“信用――卖券还款”,输入证券代码,选择“报价方式”(是市价委托还是限价委托),输入卖出价格、卖出数量,按确定键,如下图:

3、直接还券

点开“信用――直接还券”,输入证券代码、还券数量,点击“下单”即可,如下图:

4、买券还券

点开“信用――买券还券”,输入证券代码,选择报价方式(限价委托还是市价委托),输入价格和数量,点击“下单”即可,如下图: