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转融通

转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司,以供其办理融资融券业务的经营活动。

转融通证券出借交易是指证券出借人以一定的费率通过证券交易所向证券借入人(证券金融公司)出借上市证券,借入人到期归还所借证券及期相应权益补偿并支付费用的业务。

第一部分 基础知识

(一)证券出借交易基本流程

第二部分 业务流程

(一)出借人应满足的基本条件(若有变更,以证券交易所最新规定为准)

• 机构投资者;

• 熟悉证券出借交易相关规则,了解证券出借交易风险特性,具备相应风险承受能力;

• 不存在被法律、行政法规、部门规章或证券交易所业务规则禁止或者限制参与证券出借交易的情形;

• 最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录;

• 证券交易所规定的其他条件。

(二)证券出借申报流程:

1、申报时间

  • (1)交易日9:30-11:30、13:00-15:00

  • (2)上海证券交易所:出借申报当日有效,14:30前可以撤单。

  • (3)深圳证券交易所:出借申报当日有效,在申报时间内均可以撤单。

2、申报指令类型

  • (1)非约定申报:无特定成交对手方。

  • (2)约定申报:指定成交对手方。

3、标的证券

证券出借交易标的证券的范围与证券交易所公布的可融券卖出标的证券范围一致,名单以证券金融公司和证券交易所公布结果为准。

4、申报限制

  • (1)申报数量应当为100股(份)的整数倍;

  • (2)最低单笔申报数量不得低于1万股(份),最大单笔申报数量不超过100万股(份);

  • (3)当日申报出借的证券,不得再申报卖出或另作他用;

  • (4)出借人拟出借的证券不得存在任何权利瑕疵。

5、期限:

证券出借交易期限分为五档,即3天、7天、14天、28天、182天,自证券出借交易成交之日起按照自然日计算。

第三部分 风险揭示

(一) 证券出借人参与证券出借业务需注意,证券金融公司每一交易日开市前通过交易所公布的费率,是证券金融公司对其当日有借入意向的标的证券向市场发出的报价,出借人申报证券出借交易即视为同意并接受证券金融公司的报价。

(二) 证券出借人无法在合约到期前提前收回出借证券,从而可能影响对出借证券的使用。

(三) 证券出借人在证券出借期间,如果发生标的证券暂停交易或者终止上市等情况,出借人可能面临出借合约提前了结或者延迟了结等风险。

(四) 证券出借人在证券出借期间,证券金融公司将不对出借人提供投票权的补偿。

(五) 证券出借人在证券出借期间,涉及展期的各项事宜,由出借人与证券金融公司自行协商处理,出借人应当注意展期可能带来的风险。

(六) 证券出借人在证券出借期间,出借人出借的证券,可能存在到期不能归还、相应权益补偿和借券费用不能支付等风险。当证券金融公司发生前述违约情形时,出借人需自行与证券金融公司协商处理,协商不成的,出借人可自行通过诉讼、仲裁等法律途径解决。

(七) 出借人在参与证券出借交易之前,应该详细了解证券金融公司的经营状况及可能产生的业务风险,证券金融公司以自身信用向出借人借入证券,并不提供任何抵押品。

免责声明:

本材料内容仅供客户参考,材料内容仅为列举性质,未能全部覆盖转融通证券出借业务的全部内容及风险,若相关内容发生变更,以监管部门、证券金融公司、证券交易所及广发证券最新公告为准。


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