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约定购回

约定购回式证券交易指符合条件的客户以约定价格向广发证券卖出标的证券,并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从广发证券购回标的证券,除指定情形外,待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户或所产生的相关孳息返还给客户的交易行为。约定购回式证券交易包括初始交易和购回交易两次交易。

第一部分 基础知识

(一)约定购回式证券交易业务模式:

(二)约定购回式证券交易基本要素:

  • • 交易时间:深圳市场 每个交易日的9︰15至11︰30、13:00至15︰30。上海市场 每个交易日的 9︰15至9︰25、9︰30至11︰30、13:00至15:00。《约定购回式证券交易业务协议书》另有约定的,从其约定。

  • • 标的证券:在上交所、深交所上市的股票、基金和债券。(非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等交易所规定的不能用于约定购回式证券交易的证券除外。)

  • • 交易期限:非固定期限,可到期购回、提前购回和延期购回,但购回期限最长不超过365天。

  • • 折算率:用于初始交易时在标的证券市值上进行折算,以便计算初始交易成交金额;我司将根据市场风险、购回期限等因素考虑,综合确定标的证券折算率,并适时调整。

  • • 购回利率:指客户参与约定购回式证券交易时,向我司支付的年化资金利息率。

  • • 交易税费:印花税、交易手续费。

第二部分 业务流程

(一)客户参与条件

参与约定购回式证券交易业务的客户需满足以下条件:

  • • 上海证券账户指定在我司,或深圳证券账户在我司开立;

  • • 账户状态正常;

  • • 账户内的现金及证券类资产原则上不低于人民币100万元;

  • • 我司规定的其它条件。

(二)客户参与流程:

  • • 第一步:客户接受营业部的约定购回式证券交易业务知识培训及投资者教育。

  • • 第二步:向营业部提交业务申请,签署《约定购回式证券交易业务客户协议》(以下简称《客户协议》)、《约定购回式证券交易业务风险揭示书》(以下简称《风险揭示书》)。经我司审核通过后,再由我司向交易所报备。

  • • 第三步:签署包含初始交易日、购回交易日、标的证券代码、标的证券数量、初始交易金额、购回交易金额、购回利率等交易要素的《约定购回式证券交易协议书》(以下简称《交易协议》)。

  • • 第四步:在双方约定的初始交易日的交易时间内,客户在证券账户内备足标的证券,由我司执行初始交易申报,完成初始交易。

  • • 第五步:在约定的购回交易日交易时间内,客户在资金账户内备足购回资金,由我司执行购回交易申报,完成购回交易。

第三部分 风险揭示

(一)利率波动风险

客户在参与约定购回式证券交易期间,若因提前购回、延期购回,或中国人民银行调整同期金融机构贷款基准利率,导致期限利率变动,可能会给投资者带来额外的利息支出。

(二)履约保障不足风险

客户在参与约定购回式证券交易期间,因标的证券价格下跌等原因导致交易的履约保障不足时,客户需提供履约保障,否则将面临被动提前购回的风险;若客户无法提前购回或提供履约保障,则面临标的证券被违约处置的风险;且因处置结果的不确定,可能会给客户造成损失。

(三)违约处置风险

客户在参与约定购回式证券交易期间,在交易到期且期限已满365天无法延期的情况下,客户不按规定在购回日期进行购回交易的;或因履约保障比例低于处置线且客户未按《客户协议》约定进行提前购回或提供履约保障措施的;或发生《客户协议》所列示的违约情形时,则将面临标的证券被违约处置的风险,因处置结果的不确定,可能会给客户造成损失。

(四)权益处理规则导致的风险

若标的证券在待购回期间发生分红派息、送股、转增股份、老股东配售方式的增发、配股或配售债券等权益时,导致交易的履约保障不足,客户需提供履约保障,否则将面临被动提前购回的风险,若客户无法提前购回或提供履约保障,则面临标的证券被违约处置的风险;且因处置结果的不确定,可能会给客户造成损失。

免责声明:

本材料内容仅供客户参考,仅为列举性质,未能全面覆盖约定购回式证券交易业务内容及风险,若相关内容发生变更,以监管部门及广发证券最新公告为准。


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